И тут вторая волна
Jan. 29th, 2010 07:52 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
san4esНабрёл на красивую картинку
Пояснения к картинке:
Ось Х - и так понятно - дата
Ось Y - остатки непогашенных ссуд
Цветом выделяются виды ипотеки:
- Subprime - кредиты, выданные клиентам с с проблемной кредитной историей, низкими доходами, отсутствием накоплений для первоначального взноса
- Prime - кредиты, выданные клиентам с высоким уровнем платёжеспособности
- Alt A - ипотечные кредиты, риск по которым находится на уровне между prime и subprime
- Option ARM - закладные с плавающим процентом
Как видно из рисунка, вначале пик задолженности случился на ипотеке subprime. С развитием мирового кризиса, спусковым крючком которого явился ипотечный кризис, "серый" цвет потихоньку сошёл почти на нет - ссуды срочно переоформляли либо изымали недвижимость у должников.
Теперь немного про Option ARM. Для расчёта процентов по этому виду ипотеки используется какой-либо индекс (LIBOR, к примеру) и плюсуется маржа банка. Ставка пересматривается раз в полгода или ежегодно. кроме того, заёмщик имеет возможность выбирать варианты погашения кредита. К примеру, есть вариант погашения, когда в начальный период сумма платежа даже меньше процента за пользование кредитом, начисленного за этот период. Можно выбрать оплату в течение некоторого времени только лишь процентов. Ну, или платить как по обыкновенной закладной.
Смысл в такой ипотеке был для рантье, которые используя брали дом в ипотеку, тут же сдавали его в аренду, а деньги за аренду выплачивали в виде платежей по ипотеке. Тем временем дом дорожал до 10% в год (во времена пузыря на недвижимости), а потом его можно было продать. Ещё одна категория - покупатели, доход которых был меньше допустимого. Выбрав первый из перечисленных выше вариантов платежей, клиенты обходили это ограничение. После чего радостно ждали повышения стоимости дома. Халява-с!
Ну, а теперь - развязка. Начальный период, в который можно было платить либо только проценты либо вообще сумму, меньшую процентов, заканчивается. А это даст рост "жёлтого" цвета на графике. "Серый" пик - начало мирового кризиса. "Жёлтый" - гарантированное продолжение.
Необходимо отметить, что в обоих случаях будут страдать банки, выдавшие ипотечные кредиты. Первый раз их пытались спасти закачкой огромного количества бюджетных денег. А вот на второй раз бюджета США уже не хватит. И тут вот начинается интересное.
Пояснения к картинке:
Ось Х - и так понятно - дата
Ось Y - остатки непогашенных ссуд
Цветом выделяются виды ипотеки:
- Subprime - кредиты, выданные клиентам с с проблемной кредитной историей, низкими доходами, отсутствием накоплений для первоначального взноса
- Prime - кредиты, выданные клиентам с высоким уровнем платёжеспособности
- Alt A - ипотечные кредиты, риск по которым находится на уровне между prime и subprime
- Option ARM - закладные с плавающим процентом
Как видно из рисунка, вначале пик задолженности случился на ипотеке subprime. С развитием мирового кризиса, спусковым крючком которого явился ипотечный кризис, "серый" цвет потихоньку сошёл почти на нет - ссуды срочно переоформляли либо изымали недвижимость у должников.
Теперь немного про Option ARM. Для расчёта процентов по этому виду ипотеки используется какой-либо индекс (LIBOR, к примеру) и плюсуется маржа банка. Ставка пересматривается раз в полгода или ежегодно. кроме того, заёмщик имеет возможность выбирать варианты погашения кредита. К примеру, есть вариант погашения, когда в начальный период сумма платежа даже меньше процента за пользование кредитом, начисленного за этот период. Можно выбрать оплату в течение некоторого времени только лишь процентов. Ну, или платить как по обыкновенной закладной.
Смысл в такой ипотеке был для рантье, которые используя брали дом в ипотеку, тут же сдавали его в аренду, а деньги за аренду выплачивали в виде платежей по ипотеке. Тем временем дом дорожал до 10% в год (во времена пузыря на недвижимости), а потом его можно было продать. Ещё одна категория - покупатели, доход которых был меньше допустимого. Выбрав первый из перечисленных выше вариантов платежей, клиенты обходили это ограничение. После чего радостно ждали повышения стоимости дома. Халява-с!
Ну, а теперь - развязка. Начальный период, в который можно было платить либо только проценты либо вообще сумму, меньшую процентов, заканчивается. А это даст рост "жёлтого" цвета на графике. "Серый" пик - начало мирового кризиса. "Жёлтый" - гарантированное продолжение.
Необходимо отметить, что в обоих случаях будут страдать банки, выдавшие ипотечные кредиты. Первый раз их пытались спасти закачкой огромного количества бюджетных денег. А вот на второй раз бюджета США уже не хватит. И тут вот начинается интересное.
![[identity profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/openid.png){kind=small}
(no subject)
Date: 2010-01-30 10:06 am (UTC)Есть ещё один интересный момент. Данный кризис кроме всего прочего означает ещё и кризис системы финансирования науки/инновационной деятельности. Совершенно очеидно, что в последние 30-40 лет сформировалась система, позволяющая выделять средства, превышающие выделяемые в предыдущий период.
Примером такого рода является весь сектор IT. Был сформирован пузырь в этой сфере, закачаны огромные деньги, получена окупаемость средств, которая в нормальных условиях достичь было нельзя. По крайней мере в те сроки.
Сейчас ситуация возвращается к исходной. Факторы, повышавшие рентабельность, такие как гиперспрос, уходят. А это ставит крест на быстрой окупаемости.
Ты вот про энергетику говоришь. А ведь между прочим одним из двигателей тех самых инноваций в этой отрасли были высокие цены на нефть. Сейчас спрос на нефть будет падать. При дефляционном сценарии кризиса цены на нефть просто рухнут. Тем более, что военная премия из-за угрозы войны с Ираном ушла в ноль.
Таким образом будет море дешёвой нефти, что автоматом увеличивает срок окупаемости любый альтернативных технологий на десятки лет (если только это не подлинная революция). В результате финансировать такие задачи смогут только правительства, которые ещё долгое время не будут иметь денег на такие игрушки.
Остальное можешь додумать сам :) Я не говорю, что у нас конец технического прогресса, однако...
(no subject)
Date: 2010-01-30 10:11 am (UTC)(no subject)
Date: 2010-01-30 10:19 am (UTC)(no subject)
Date: 2010-01-30 10:49 am (UTC)(no subject)
Date: 2010-01-30 12:03 pm (UTC)(no subject)
Date: 2010-01-30 12:06 pm (UTC)